高阶辅助驾驶可能进入临界点

九月市场整体强劲，尤其是科技方向延续了前两个月的热度，并且从算力进一步扩散至半导体、新能源、机器人等领域，传统行业整体表现平淡。

我们在科技方向加大了对辅助驾驶的研究，因为行业发生了更积极的变化。一方面，高阶辅助驾驶能力进入“更可用”状态。产品的可用性，不仅是功能本身，更重要的在于“拟人性”，具备防御性驾驶能力，使驾驶员更容易变成“监管员”。目前技术靠前的企业，普遍已经升级到“更可用”的状态。另一方面，具备高阶辅助驾驶能力的产品下探到20万价格区间（此前主要在30-50万价格区间），从而扩大覆盖人群。高阶辅助驾驶渗透率达到10%的临界点越来越近。此外，智能驾驶是机器人的应用场景之一，在智能驾驶领域具备技术优势的企业也必将向机器人方向拓展。

在传统领域，我们此前关注的消费服务业景气度略有回升，医疗器械基本面拐点也开始临近，我们保持这些持仓不变。我们始终相信，基本面拐点期的优质公司是最具风险收益比的投资机会。